एनबीएफसी बैंक ऋण पर अधिक निर्भर: आरबीआई

आरबीआई के नियम आकार, गतिविधि और अनुमानित जोखिमों के आधार पर एनबीएफसी को चार परतों में वर्गीकृत करते हैं। आरबीआई की हालिया अधिसूचना के अनुसार ऊपरी परत में टाटा संस, एलआईसी हाउसिंग फाइनेंस और श्रीराम फाइनेंस जैसे प्रमुख नाम शामिल हैं।

एनबीएफसी मुख्य रूप से बाजार उधार और बैंक ऋण के मिश्रण के माध्यम से अपने परिचालन को वित्तपोषित करते हैं, जो कुल उधार का लगभग 75% है। विश्लेषण के अनुसार, बैंकों पर पर्याप्त निर्भरता उन्हें सबसे बड़ा शुद्ध उधारकर्ता बनाती है, इस प्रकार उन्हें जटिल रूप से व्यापक वित्तीय प्रणाली से जोड़ती है।

यह लेख 2022-23 की अवधि के दौरान तीसरी तिमाही तक क्षेत्र के प्रदर्शन से संबंधित है।

हालाँकि 31 मार्च तक 9,443 आरबीआई-पंजीकृत एनबीएफसी थे, विश्लेषण 205 फर्मों के नमूने पर आधारित है, जिन्होंने दिसंबर 2020 से दिसंबर 2022 तक सभी तिमाहियों के लिए नियमित रूप से रिटर्न जमा किया। “आकलन अवधि के दौरान, एनबीएफसी की बैंकों पर निर्भरता लगातार बढ़ी लेख में कहा गया है, “कम ब्याज वाले माहौल और मौद्रिक नीति प्रसारण में देरी के कारण।”

उद्धृत आंकड़ों से पता चलता है कि कुल एनबीएफसी उधार में बैंकों की हिस्सेदारी पिछले दिसंबर में बढ़कर 35.1% हो गई, जो दिसंबर 2020 में 29.7% थी।

जबकि लेख आरबीआई अधिकारियों द्वारा लिखा गया था, इसमें सामान्य अस्वीकरण था कि व्यक्त किए गए विचार लेखकों के हैं और संगठन के विचारों को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं। “गहरा विश्लेषण ऊपरी स्तर पर एनबीएफसी को ऋण देने में बैंकों की प्राथमिकता को उजागर करता है।”

ऊपरी स्तर की एनबीएफसी द्वारा प्रत्यक्ष बैंक उधारी हाल की तिमाहियों में लगातार बढ़ी है, जो दिसंबर 2022 के अंत में कुल उधारी का लगभग आधा है। मध्य स्तर के लोग डिबेंचर पर अधिक निर्भर थे, हालांकि उनकी बैंक उधारी भी हाल के दिनों में बढ़ी है। इसके अलावा, ऊपरी स्तर की एनबीएफसी वाणिज्यिक पत्रों (सीपी) के माध्यम से अल्पकालिक ऋण जुटाने में अधिक सफल होती दिख रही हैं।

विश्लेषण के अनुसार, बैंक एनबीएफसी द्वारा डिबेंचर और वाणिज्यिक पत्र जारी करने के भी प्रमुख ग्राहक हैं। इसलिए, एनबीएफसी क्षेत्र का एक्सपोजर प्रत्यक्ष ऋण द्वारा इंगित मात्रा से अधिक है, यह कहा। “विशेष रूप से एनबीएफसी-यूएल (ऊपरी स्तर) में बैंकों का एक्सपोजर लगातार बढ़ रहा है, मुख्य रूप से 2022-23 (दिसंबर 2022 तक) में इन एनबीएफसी को उनके प्रत्यक्ष ऋण में तेज वृद्धि के कारण। एनबीएफसी-यूएल के डिबेंचर और सीपी जारी करने के लिए बैंक की सदस्यता भी मजबूत गति से बढ़ रही है, और बड़े एनबीएफसी के उपकरणों के लिए बैंकों की प्राथमिकता को दर्शाती है, जिनके पास सामान्य रूप से मजबूत पेरेंटेज है और उन्नत विनियमन के तहत हैं।

एनबीएफसी के डिबेंचर निर्गम को अन्य बाजार सहभागियों जैसे म्यूचुअल फंड, बीमाकर्ता, खुदरा निवेशक और पेंशन फंड द्वारा भी सदस्यता दी जाती है। लेख में कहा गया है, “आगे बढ़ते हुए, एनबीएफसी को बैंक उधार पर अत्यधिक निर्भरता को कम करने के लिए अपने फंडिंग स्रोतों में विविधता लाने की जरूरत है।”

इसमें कहा गया है, “उन्हें मजबूत प्रशासन और जोखिम प्रबंधन मानकों को विकसित करने और साइबर अपराधों के बारे में अधिक सतर्क रहने की जरूरत है, क्योंकि बढ़ता डिजिटल ऋण क्षेत्र बड़े अवसर प्रदान करता है, लेकिन नई चुनौतियां भी पेश करता है।”

लेख के लेखकों द्वारा क्रेडिट आवंटन के पैमाने-आधारित विश्लेषण से पता चला कि ऊपरी परत में एनबीएफसी खुदरा उधारकर्ताओं को अपने ऋण का एक बड़ा हिस्सा प्रदान करते हैं, जबकि मध्य परत में वे उद्योग को एक बड़ा हिस्सा प्रदान करते हैं। इसमें कहा गया है कि सरकारी एनबीएफसी जो मध्य स्तर में आते हैं, उद्योगों के बुनियादी ढांचे खंड में ऋण के बड़े प्रदाता हैं।